Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings оголосило про зниження кредитного рейтингу України з рівня "C" до "RD" (restricted default – обмежений дефолт). Це рішення стало наслідком початку процесу реструктуризації єврооблігацій країни та непогашення купону за облігаціями на суму 750 мільйонів доларів, термін виплати якого настав 1 серпня.
Як повідомляється на сайті Fitch, ситуація, що склалася, є результатом складних економічних умов, в яких опинилася Україна. Ще 18 липня український парламент ухвалив закон, який надав уряду право тимчасово призупинити виплати за зовнішнім державним та гарантованим державою боргом до завершення переговорів про реструктуризацію з кредиторами. Це рішення було прийнято з метою збереження фінансової стабільності країни в умовах триваючого конфлікту та економічної кризи.
Реструктуризація держборгу України
9 серпня уряд України офіційно оголосив про початок процедури отримання згоди на реструктуризацію єврооблігацій. Ця операція, за оцінкою Fitch, класифікується як обмін проблемного боргу, оскільки передбачає часткове списання основної суми боргу та відсотків, а також продовження термінів погашення облігацій.
Згідно з умовами реструктуризації, узгодженими з Комітетом власників єврооблігацій, кредитори погодилися списати Україні 37% боргу за єврооблігаціями. Натомість, Україна запропонувала нові єврооблігації двох серій: А і В.
- Бонди серії А становитимуть дві п'ятих від загального обсягу заборгованості, з термінами погашення, розподіленими на 2029, 2034, 2035 та 2036 роки. Нарахування відсотків за цими фінансовими інструментами ініціюється з початку серпня 2024 року. При цьому процентна ставка поступово ростиме від 1,75% до 7,75% протягом наступного десятиліття.
- Боргові папери категорії B охоплюватимуть 23% від сукупного боргу, з датами виплат, призначеними на 2030, 2034, 2035 та 2036 роки. Цікаво, що виплати відсотків за цими цінними паперами відкладаються до серпня 2027 року. Після цього відсоткова ставка поступово підвищуватиметься, досягаючи максимуму в 7,75% до 2034 року.
Крім того, Україна зобов'язалася запропонувати кредиторам додаткові євробонди серії В на суму до 12% від поточної вартості боргу у 2029 році. Але за умови, що номінальний ВВП країни у 2028 році відповідатиме прогнозу МВФ або перевищуватиме його.
Рішення Fitch про зниження рейтингу України до рівня "RD" відображає складну фінансову ситуацію в країні та ризики, пов'язані з реструктуризацією боргу. Однак важливо зазначити, що цей крок є частиною узгодженого з кредиторами плану і спрямований на покращення довгострокової фінансової стабільності України.
