Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings підвищило довгостроковий рейтинг дефолту емітента (РДЕ) України в іноземній валюті з рівня "RD" (обмежений дефолт) до "CCC". Це рішення стало наслідком угоди щодо так званих ВВП-варантів, коли кредитори України дали згоду обміняти борг на суму 2,635 млрд доларів, прив'язаний до економічного зростання, на звичайні єврооблігації.
Про це повідомляє рейтингове агентство.
Реструктуризація ВВП-варантів
Згідно з угодою від 18 грудня Україна обміняла ВВП-варанти на нові облігації класу С (C-Notes) з коефіцієнтом 1,34 та погашенням у 2032 році. Нові цінні папери отримали вищий рейтинг "CCC+", оскільки вони мають посилений захист. Таким чином, з врахуванням попередньої реструктуризації єврооблігацій у серпні 2024 року, Україна успішно реструктуризувала 94% свого комерційного зовнішнього державного та гарантованого державою боргу. Та попри підвищення, рейтинг "CCC" все ще вказує на суттєвий кредитний ризик, зумовлений війною. З огляду на відсутність конкретних результатів по переговорах та дипломатичним зусиллям, Fitch не очікує припинення бойових дій у найближчій перспективі.
Фінансова підтримка від ЄС
Ще одним фактором, який позитивно вплинув на рейтинг, стала нова фінансова домовленість з Євросоюзом, а саме – погодження надання Україні спільних запозичень у розмірі 90 млрд євро (це 50% від ВВП країни у 2025 році), після відмови у "репараційній позиці" із заморожених активів РФ. За умовами, ця позика для України є безвідсотковим кредитом, який потрібно буде повернути лише після того, як Росія виплатить репарації.
Нагадаємо, раніше Fitch Ratings прогнозувало, що війна Росії проти України продовжиться щонайменше до кінця 2025 року в її нинішньому форматі, а укладення довготривалої мирної угоди має низьку ймовірність.
