Американські регулятори готують масштабну реформу банківського нагляду. Вперше за понад десять років планується послабити вимоги до капіталу, запроваджені після глобальної фінансової кризи 2008 року.
Про це повідомляє Financial Times, посилаючись на власні джерела.
У центрі змін – зниження нормативу додаткового кредитного плеча (SLR). Саме він регламентує мінімальний рівень високоякісного капіталу, який банки повинні утримувати на балансі.
Подробиці ініціативи США
Очікується, що відповідна ініціатива буде офіційно представлена до літа 2025 року. Йдеться про послаблення правил, які банківські лобісти давно називали надмірними, особливо щодо володіння активами з низьким ризиком – зокрема, американськими держоблігаціями. За їхніми словами, чинні нормативи стримують ліквідність на ринку держборгу обсягом 29 трлн доларів і знижуть можливості кредитування в економіці.
Отже, регулятори розглядають два ключові варіанти:
- Зниження нормативу SLR для великих банків з нинішніх 5% до рівня, ближчого до міжнародних стандартів (3,5-4,25%);
- Виключення безризикових активів, таких як казначейські облігації та депозити в центробанках, з розрахунку коефіцієнта – як це вже робилося тимчасово під час пандемії.
За розрахунками Autonomous Research, останній варіант дозволив би звільнити до 2 трлн доларів капіталу, підвищивши гнучкість банків. Проте критики наголошують, що подібний крок зробить США "регуляторною аномалією" і може спричинити тиск на регуляторів ЄС та Великобританії з вимогами про аналогічні послаблення.
Ризики й критика аналітиків
Попри підтримку з боку провідних фінансових інституцій, зокрема Федеральної резервної системи та Мінфіну США, критики наголошують на загрозі послаблення фінансової стійкості у період геополітичної та економічної нестабільності. Ніколя Верон з Інституту міжнародної економіки Петерсона підкреслив, що з огляду на волатильність ринків і політичні ризики, зараз – не найкращий момент для послаблення капітальних вимог.
Аналітики додають, що переважна більшість банків США обмежені іншими нормативами – стрес-тестами ФРС та ризик-орієнтованими капітальними вимогами. Зокрема, лише один із системно важливих банків – State Street – прямо залежить від SLR.
Зазначимо, що реформа SLR вписується у ширшу політику дерегуляції адміністрації президента США Дональда Трампа, яка охоплює:
- екологію,
- фінансову звітність,
- ринок капіталу.
Очікується, що у разі ухвалення змін, це може повернути частину банківської активності знову на ринок торгівлі держборгом. Його за останнє десятиліття в США захопили хедж-фонди та алгоритмічні трейдери.
Раніше Finteco повідомляло, що інвестиції американських компаній в Європу скоротилися на 24%. Чому це відбулося – дізнайтеся за посиланням.
